8.13. Финансовый план

Финансовый план определяет потенциальные инвестиции, которые необходимы для бизнеса и показывает, является ли бизнес-план экономически выполнимым. Эта информация определяет размер необходимой инвестиции и обеспечивает основу для инвестора в отношении определения будущего значения инвестиции. Поэтому, перед подготовкой бизнес-плана менеджер должен иметь полную оценку прибыльности предприятия. Эта оценка показывает потенциальным инвесторам, будет ли бизнес прибыльным, сколько денег необходимо, чтобы запустить бизнес и удовлетворить краткосрочные потребности в деньгах, как эти деньги могут быть получены (т.е. акции, займы и т.п.).

Для оценки выполнимости бизнес-планов существует три области финансовой информации: (1) ожидаемые значения объемов продаж и издержек, (2) денежные потоки, (3) прогнозные балансы и отчеты о прибыли на время инвестиционного проекта. Финансовые отчеты и прогнозы представляют собой краткое описание (в денежных единицах) истории и будущих планов организации. Финансовые документы должны сопровождаться соответствующими документами и объяснениями.

Во-первых, в бизнес-плане должны быть приведены прогнозируемые объемы продаж и соответствующие расходы в течение всего срока проекта с помесячным прогнозом в течение первого года. Сюда должны быть включены прогнозируемые объемы продаж, стоимость проданных товаров, а также общие и административные расходы. Затем с помощью оценки налогов может быть спрогнозирована чистая прибыль после налогообложения. Определение ожидаемых значений объемов продаж и величин расходов для каждого из первых 12 месяцев и каждого последующего года базируется на маркетинговой информации, рассмотренной ранее.

Вторая важная область финансовой информации – это значения денежных потоков в течение времени проекта, с помесячным прогнозом в течение первого года. Оценки денежных потоков показывают способность бизнеса обеспечить расходы в подходящие времена года. Прогноз денежных потоков должен определить начальное значение денежных средств на балансе, ожидаемые счета дебиторов и другие приходы, а также все выплаты для каждого месяца в течение всего года. Поскольку счета должны оплачиваться в разные времена в течение года, важно определить помесячные потребности денег, особенно в течение первого года. Вследствие возможной сезонности продаж, чистые денежные потоки в некоторые месяцы могут быть отрицательными. В качестве финансовых источников для покрытия дефицита денег должны быть использованы краткосрочные источники. Выбор этих источников должен быть обоснован в бизнес-плане.

Последний пункт финансовой части – прогнозируемые балансы. Они показывают финансовое состояние бизнеса в определенное время. Они определяют средства бизнеса, его обязательства, инвестиции владельцев и некоторых партнеров, а также нераспределенную прибыль. Потенциальному инвестору должны будут продемонстрированы допущения, на основе которых составлены балансы и другие части финансового плана.

Настоящий раздел должен включать следующие финансовые отчеты и прогнозные сметы:

• Отчеты о прибыли за последние 3-5 лет .

• Балансы предприятия за последние 3-5 лет .

• Отчеты об изменениях финансового положения предприятия за последние 3-5 лет.

• Анализ безубыточности.

• Прогнозные отчеты о прибыли (по месяцам или кварталам) на время инвестиционного проекта.

• Таблицы прогноза денежных потоков (по месяцам или кварталам) на время инвестиционного проекта.

• Прогнозируемые балансы на время инвестиционного проекта.

• Расчет показателей эффективности инвестиционного проекта (дисконтированный период окупаемости, чистое современное значение, внутренняя норма прибыльности).

• Прошлые и прогнозируемые финансовые коэффициенты, желательно в сравнении со средними значениями по отрасли.

• Документы, подтверждающие числа в прогнозируемых финансовых отчетах.

• Допущения для всех прогнозируемых ведомостей.

• Принципы учета, используемые в финансовом плане.

• Объяснения по поводу необычных особенностей в документах.

• Мнения аудиторов.

Существенно наличие специального раздела, в котором приводится структура и поиск финансовых ресурсов для выполнения проекта. Конкретно должны быть включены следующие материалы:

• Общее количество необходимых финансовых ресурсов.

• Финансовый запрос инвестору или финансовым институтам, которые получат бизнес-план: объем, срок, обеспечение.

• График возврата долга.

• Пути использования финансовых ресурсов.

• Текущая структура капитализации.

• Расчет основных показателей эффективности привлеченных финансовых ресурсов.